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上周五两市融资余额约为14981亿元，较前周净流入28亿元。融资盘小幅回流，大盘保持横向震荡态势。融资开仓力度略升，持仓为主。有色和汽车板块融资盘流入,北上资金小幅流出，通讯和电动车龙头流入居前。七月行情聚焦中报业绩，大盘横盘震荡，投资者可继续短线关注光伏和锂电池板块的反弹行情，把握进出节奏。

一、融资盘小幅回流 大盘保持横向震荡

上周大盘沪指跌0.2%，周一涨0.2%，创业板指跌2.1%,周一反弹1.4%，两融价格指数跌0.5%,周一反弹0.3%。上周两市日均成交金额为0.89万亿元，较前周减少1%，本周一成交金额为0.76万亿元。上周五两市融资余额约为14981亿元，较前周净流入28亿元，增幅为0.2%,其中沪市净流出7亿元，深市净流入35亿元。上周一至上周四连续净流入30亿元、23亿元、9亿元和8亿元，上周五净流出42亿元。本周一估计净流入约30亿元。

上周5213只沪深A股上涨的有2420只，占比46%，较前周的71%明显回落，呈涨跌互现格局，周一五成股票反弹。

上周全市场的日平均维持担保比率为275%,较前周的272%有所回升，上周五落在273%，本周一反弹至274%，基本在270%位置上方徘徊。

上周6家新股上市，较前周减少7家。今年以来新股上市共181家，募集资金2135亿元。

上周大盘先扬后抑，总体持平，保持横向震荡态势。特斯拉概念带动电动车、锂电池和智能机器、高端机床板块反弹，我国限制镓、锗出口，引发小金属和稀有资源板块大幅反弹。七月的中报业绩季让景气度较高的光伏、储能和风电、核电及特高压板块再度活跃。市盈率较低，分红派息率高的电力和煤炭板块也起到稳定大盘重心的作用。

虽然前期AI热点调整，但板块高低切换的节奏持续，热点增加，融资市场的活跃度有所回升。

二、融资买入略升 持仓为主

上周融资买入额为3119亿元，日均值为624亿元，较前周日均值增加4%。融资买入额占两市成交之比为7%，较前周的6.7%回升，融资买入与融资余额之比为4.2%，较前周的4%回升。前期热点全面退潮，开仓力度大幅下降。

上周融资偿还额为3090亿元，日均值为618亿元，较前周的日均值减少1%。

上周融资买入与偿还额合计约为6209亿元，日均值较前周增加2%，与大盘日均成交的1%降幅相反，融资市场的活跃度上升。

与前周的融资余额14953亿元比较，上周换手率为42%，较前周的41%回升，人气相对稳定。

与两市上周成交金额44408亿元相比，上周的融资交易占比为14%，较前周的13.6%回升，处于低位区间。

上周五融券余额约为942亿元，较前周增加13亿元。

三、有色和汽车板块融资盘流入居前

上周板块融资盘净流入居前的是有色8.9亿元，汽车7.6亿元，芯片7.4亿元，稀土永磁7.3亿元，软件服务6亿元，智能机器4.3亿元，机械3.8亿元，电气设备3亿元，电子2.8亿元，电力2.4亿元。

上周个股融资盘净流入居前的是驰宏锌锗4.12亿元，科大讯飞4.04亿元，北方稀土3.07亿元，山西汾酒3.07亿元，华友钴业2.92亿元，中际旭创2.44亿元，长安汽车2.35亿元，大华股份1.92亿元，北方华创1.81亿元，同花顺1.75亿元。

四、北上资金小幅流出 通讯和电动车龙头流入居前

上周北上资金净流出92亿元，其中沪股通净流出52亿元，深股通净流出40亿元。上周一净流入27亿元，上周二至上周五连续净流出20亿元、40亿元、13亿元和45亿元,本周一净流入12亿元。

与融资盘当周净流入28亿元相比，北上资金背道而驰。上周北上资金与两融资金合计净流出64亿元，较前周合计净流出203亿元有所减少。

上周北上资金流入居前的个股是中兴通讯11.4亿元、比亚迪10亿元、歌尔股份8.8亿元、宁德时代6.9亿元、中远海控6.1亿元、中国移动4.61亿元、TCL科技4.49亿元、阳光电源4.49亿元、拓普集团3.8亿元、顺丰控股3.66亿元、晶澳科技3.59亿元、中国电信3.57亿元、华工科技3.52亿元。

过去一个月北上资金流入居前的个股是美的集团59.6亿元、宁德时代28.1亿元、工业富联21.0亿元、比亚迪17.8亿元、阳光电源16.65亿元、三一重工16.14亿元、药明康德15.24亿元、中国太保13.81亿元、中微公司11.94亿元、晶澳科技10.14亿元、昆仑万维9.82亿元、歌尔股份9.27亿元、中兴通讯8.93亿元。

南下资金上周净流入港股市场67亿元。上周恒指跌2.9%，科技指数跌0.3%。本周一小幅反弹，净流出12亿元。今年以来,南下资金净流入港股市场1290亿元,同期北上资金净流入1754亿元。

五、后市研判

七月行情聚焦中报业绩，大盘横盘震荡，投资者可继续短线关注光伏和锂电池板块的反弹行情，把握进出节奏。